Opposite policy implications in the theory of money and banking
AUTOR(ES)
Bertolai, Jefferson D. P., Cavalcanti, Ricardo de O.
FONTE
Rev. Bras. Econ.
DATA DE PUBLICAÇÃO
2013-12
RESUMO
A recente crise cria uma demanda por modelos de regulação e restrições de liquidez que sejam explícitos sobre efeitos de bem-estar. Neste artigo, nós revisamos as recomendações de política originárias em dois modelos canônicos, mostrando suas diferentes prescrições para taxas de intertem-porais de retorno financeiro. No primeiro, uma versão do modelo de en-contros aleatórios de Cavalcanti e Wallace (1999), agentes monitorados são levados a promover uma emissão inflacionária de moeda bancária. No segundo, uma versão sequencial do modelo de Diamond e Dybvig (1983) com insolvencia, aumentos nos retornos de longo prazo podem prevenir corridas bancárias através da contenção da liquidez.
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