REITs brasileiros: Uma oportunidade de diversificação internacional

AUTOR(ES)

LÓPEZ-PENABAD, MARIA CELIA, LÓPEZ-ANDIÓN, CARMEN, IGLESIAS-CASAL, ANA, MASIDE-SANFIZ, JOSÉ MANUEL

FONTE

Rev. adm. empres.

DATA DE PUBLICAÇÃO

2017-08

RESUMO

RESUMO Os benefícios da diversificação internacional estão sendo modificados pela mudança contínua das correlações entre os mercados. O investimento imobiliário apresenta um elevado potencial enquanto ativo diversificador de uma carteira. O objetivo do presente trabalho é analisar a diversificação mediante o investimento em REITs e renda variável, para um investidor no Brasil. Então nós construímos carteiras ótimas out-of-sample mediante previsões da volatilidade, correlações e rendimentos utilizando os modelos (métodos) DCC e VAR-DCC para o índice Ifix, e os ETFs BOVA11 e SPDR S&P500, durante o período de 1 de dezembro de 2014 a 30 de outubro de 2015. Os nossos resultados mostram que a aproximação VAR-DCC melhora a aproximação Plug-in e a DCC, e a estratégia Naïve.

ASSUNTO(S)

real estate investment trust diversificação internacional modelo multivariado var-dcc brasil rácio de sharpe

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