Value-at-Risk da Carteira do Ibovespa: uma análise com o uso de modelos de memória longa

AUTOR(ES)

Gaio, Luiz Eduardo, Pimenta Júnior, Tabajara

FONTE

Gest. Prod.

DATA DE PUBLICAÇÃO

2012-12

RESUMO

O presente estudo propõe uma análise comparativa de dez modelos de volatilidade para o cálculo do Value-at-Risk (VaR) para carteira teórica do Ibovespa, considerando a presença de memória longa na série temporal dos seus retornos diários. Para isso, foram utilizados dados do período de 4 de janeiro de 2000 a 28 de dezembro de 2007. Os resultados mostraram que os modelos que captam o efeito de memória longa na volatilidade condicional dos retornos do Ibovespa, em especial o medido pelo modelo FIGARCH (1,d,1), são os que apresentam melhor desempenho para o cálculo do Value-at-Risk, comparado com alguns modelos tradicionais, como é o caso do Riskmetrics.

ASSUNTO(S)

value-at-risk mercado de capitais volatilidade condicional ibovespa

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